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37年来第4次美债收益率倒挂 基民投资要注意什么

来源:本站添加时间:2019-08-15 点击:

  来源:第一财经

  原标题:5分钟撩基 | 37年来第4次美债收益率倒挂!基民投资要注意什么?

  昨夜(8月12日),美股大跌,其中标普500下跌1.22%,道琼斯工业指数下跌1.48%,纳斯达克指数下跌1.2%。

  市场分析人士称,这或是因为美债收益率倒挂。那么到底什么是美债收益率倒挂呢?

  在聊倒挂之前,有一个简单的背景知识需要了解。即在一般情况下,债券到期期限越长,它的收益率就会越高,例如5年国债的收益率通常就比3年国债高,这是因为到期时间越长,流动性就越差,而较高的收益就是对流动性较差的补偿。

  在上述背景下,收益率倒挂就是指到期期限较长债券的收益率低于到期时间较短的债券。

  此次的美债收益率倒挂是指美国10年期国债收益率较3个月短期国债收益率一度低出40个基点,这种情况在历史上发生过3次,分别是1989年、2000年和2006年,而随后的1990年、2001年和2008年都发生了金融或经济危机。因此人们认为美债收益率出现倒挂可能预示着经济将出现衰退。

  这与我们基民有什么关系呢?

  首先,如果真的发生经济衰退,那么投资于美股的QDII基金势必会受到影响,通常还是不利的影响。

  其次,当经济发生衰退时,避险需求会推高金价,这会有利于黄金基金。

  最后,当前世界经济一体化程度越来越深,如果美股崩溃,大概率会殃及全球股市。

  当然了,这只是小编一家之言,我们也来看看网友们是怎么说的。

  (以下网友的精彩评论来自基金投资App的讨论社区)

  网友A:说明黄金1年内会再来几次大涨

  小编意见:如果真的发生经济衰退,那么黄金可能还真会上涨呢。这位网友的思路异常清晰,而且相当有前瞻性!

  网友B:把投在美债的钱拿回来就自己的股市吧!

  虽然当前是美国债收益率倒挂,但是大家仍然把视线聚焦于A股上,所以我们不妨看看美债收益率倒挂后,A股的表现,顺带测一下黄金。

  从统计来看,上证综指有涨有跌,而黄金则是涨多跌少,其中2006年2月后的两年期间涨幅较大,有75.24%。

  因此,如果美债收益率倒挂后,美经济真的不行了(这个前提条件很重要)。

  对黄金而言,作为避险资产还是值得拥有的。

  就A股来说,可能还要视我国具体情况再做决定。

  而重仓了美股的投资者,则要防范类似2000年美国股市大跌(科技泡沫)的风险。

  国信期货也表示:

  8月7日美国国债收益率基准跌至1.61%,导致美债收益率倒挂严重,且欧洲政府债券收益率也大幅下挫,这使得投资者对于经济衰退的担忧加剧,资金纷纷涌入金银等避险资产。事实上,债券收益率的下降将促使各国央行采取宽松政策,有些国家甚至已经进入了负利率区域。Wind数据显示,今年以来宣布降息的主要国家和地区早已超过二十家。随着全球央行纷纷降息,投资者押注美联储将会很快降息,该预期利多金银。